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优德888娱乐官网|两融余额又创新低 昔日两融明星股今安在

发布时间:2020-01-03 09:30:04 | 点击次数:4989次

优德888娱乐官网|两融余额又创新低 昔日两融明星股今安在

优德888娱乐官网,两融余额又创新低 昔日两融 明星股今安在

王娟娟

[两融一直被视为A股杠杆高低的一个风向标,而穿越牛熊之后,曾经备受追捧的创业板明星股也被拉进了两融黑名单。一些两融余额触及高位的个股,风险亦值得关注]

新低之后又新低,跌跌不休之后,两融余额已经回到了四年前的低位。

沪深交易所最新数据显示,截至10月15日,沪深两市融资融券余额已跌至7952亿元,刷新了近4年以来的新低。历史数据显示,两融上一次低于8000亿元是在2014年11月25日,此后半年,两融一路攀升,在2015年5月20日突破了2万亿元的牛市高点。

从2万亿到7900余亿元,两融余额已跌去六成,2015年牛市时曾深受融资客追捧的一众明星股,如乐视网(300104.SZ)、掌趣科技(300315.SZ)、大智慧(601519.SH)、退市吉恩等,在去杠杆的进程中都已跌落神坛,或退市,或深陷债务危机。而在两融不断创新低之中,仍有激进者入场抄底被套爆仓。

行情低迷之下,券商目前对两融风控在不断收紧,严控标的,此外加设“应急强平线”,尽可能控制信用风险事件的发生。有券商两融人士对记者表示,两融一直被视为A股杠杆高低的一个风向标,而穿越牛熊之后,曾经备受追捧的创业板明星股也被拉进了两融黑名单。一些两融余额触及高位的个股,风险亦值得关注。

“一觉”回到四年前

十一长假后,随着A股的急跌,两融余额也一路下跌,从8300亿元下方一路跌破8000亿。

数据显示,截至10月15日,上证所两融余额约4858亿元,较前一交易日减少29亿元;深交所两融余额3094亿元,较前一交易日减少21亿元;两市合计7952亿元,较前一交易日减少约50亿元。

一个明显的特征是,7月以来,两融行情随A股下跌转弱。两融余额从7月初的9200亿元跌至当前的7952亿元,7月至9月的环比下跌幅度分别为3%、3.8%、4%。融资客信心明显受挫。Wind数据显示,7月16日至今三个月内,沪深两市融资买入额1.32万亿元,偿还额1.42万亿元,净买入-1024.16亿元。

从板块上来看,10月11日,A股遭遇急跌,节后融资余额增长较快、基数较大的电子、计算机、非银等板块也遭受重创。数据显示,三个板块10月11日~10月15日均处于融资净卖出榜首,分别卖出26.19亿元、25.34亿元以及22.85亿元。同期个股方面,凯乐科技(600260.SH)、鹏欣资源(600490.SH)、开山股份(300257.SZ)等卖出居前,融资余额分别下跌14.47%、14.43%以及12.68%。

而在这一轮下跌之中,屡有上市公司大股东遭遇爆仓。

近日,全新好(000007.SZ)就公告称,公司持股5%以上股东北京朴和恒丰的一致行动人朱勇胜接到信达证券电话通知,其两融账户持有的全新好股份跌破平仓线而被强制卖出,信达证券通过二级市场卖出87.18万股,减持比例占公司总股本的0.25%。

有券商两融人士对记者表示,当前的行情下,朱勇胜这样的案例并不多,一是尽管市场低迷,但千股跌停出现几率大大降低,大规模平仓的可能性较小;二则券商目前谨防信用风险事件,除了收缩标的,也另外设置了“应急平仓线”。

该券商人士解释称,在上一轮股市异常波动国家救市之后,相关部门曾对券商有过窗口指导,要求券商采取降低平仓线、开放客户展期等缓冲手段,但若出现临时跌停,券商风险将加大,故而不少券商开始设立“应急平仓线”。

此前的9月28日,东方财富证券就曾向其信用客户发布了一则公告称,从10月8日起,信用账户将新增维持担保比例为110%的应急平仓线。警戒线、平仓线的维持担保比例保持不变,依然为150%、130%,当低于130%后,券商不会强制平仓,等待客户补仓,若低于110%时,还未补仓,券商将有权直接实施强制平仓,使维持担保比例恢复至警戒线150%以上。

昔日明星股今安在?

两融一直被视为A股杠杆高低的一个风向标,从2万亿到7900多亿,两融余额至今已跌去六成,去杠杆效果可见一斑。

回顾来看,2015年牛市曾深受融资客追捧的一众明星股,如乐视网、掌趣科技、大智慧、退市吉恩等,曾经凭借各类热门概念短期内股价翻番,但在股灾后,这些个股成为了两融“重灾区”,在去杠杆的过程中已跌落神坛,或退市,或深陷债务危机。

以退市吉恩为例,在2014年10月到2015年5月,在融资客的大肆追捧下,该公司的融资余额增加了1227%,最高余额达到了10.72亿元。但也是在2015年,该公司重组失利同时爆出两年连续亏损,披星戴帽。2016年,退市吉恩董事长吴术涉嫌单位行贿被立案侦查、贷款大面积逾期,且亏损继续,最终一步步走向了退市,让众多融资客血本无归。

更多融资客则是亏在了乐视网身上。2017年10月27日,深交所发布业务公告,对融资融券标的进行第三季度的定期调整,这次调整后,乐视网被拉进了融资融券标的股票黑名单。而在此之前,乐视网一直处于停牌之中,融资余额仍然高达32.97亿元。

上述两融人士告诉记者,偿还融资负债一般做法只有两种,卖券还款或以现金还款,对于乐视网这样长期停牌又被调出标的的股票,融资客或只能现金还款,若不现金了结,则在承受亏损的同时还要给付高额的利息。

和乐视网一起被拉进两融黑名单的,还有曾经的创业板手游第一股掌趣科技,调出两融标的前,该公司融资余额19.70亿元,市盈率一度超过100倍,市值高达380亿元。但最新数据显示,近一年以来,掌趣科技累计跌幅已超过52%,到10月15日收盘市值已不足百亿。

值得一提的是,在当前的行情下,部分高融资盘、风险集中的明星股突然跌停,也让融资客心惊,并成为券商重点关注的触发信用风险的指标。10月15日,科大讯飞就因陷入“圈地罗生门”遭遇跌停,而数据显示,科大讯飞目前融资余额38.40亿元,居于两市融资余额榜单第13位。